矿山生产运输普遍受限 主要合作伙伴供需难接

    疫情劫!全球铁矿石市场叹奈何

    随着新冠肺炎疫情的全球蔓延，印度和南非为防控疫情分别于近期宣布国家进入封城状态。印度和南非的相关措施无疑会对铁矿石的生产及运输造成不小的阻碍。受此影响，市场对于供给端的担忧情绪上升，铁矿石期现货价格在经历前几日恐慌下跌后又出现大幅反弹。

    目前，中国对疫情控制较好，复工进度加快，利好终端需求;但是疫情在全球的不断扩散已严重影响到主要国家的钢铁产能，对供需均有影响，加上国外矿山公司及港口的大面积停工、封港将不利于中国的铁矿石供给。

    南非：中期运输压力倍增

    截至3月28日，南非累计确诊新冠肺炎病例达到1187例，死亡1例。南非总统拉马福萨3月23日宣布，为遏制疫情的迅速蔓延，决定从3月26日午夜开始，在全国范围内实施为期21天的封锁，封锁将持续到4月16日午夜。南非矿山相继确认配合政府防疫工作，矿山实行停止作业21天;南非Transnet港口码头集团(TPT)也宣布采取相应措施，封闭运输港口，其中就包括南非最大的铁矿石发运港萨尔达尼亚湾港。

    海关数据显示，2019年南非铁矿石总出口量为6653万吨，对中国出口的铁矿石数量为4288万吨，占南非出口总量的64.45%。南非封闭港口21天将影响到380万吨的铁矿石出口，其中影响出口中国的数量估算为245万吨左右。

    值得注意的是，由于南非矿运输到中国需要较长的时间，停运实际影响到港时间将是5月份，所以南非的封锁政策对中国近期现货市场供应影响较小。不过待封锁解除后，南非的矿山应该会加紧发运，其港口压力将增加，后期中国港口的压力也将随之增加。同时，封港对出口国经济造成的压力也可能令相关措施更早结束。

    印度：部分港口停运致供应减量

    截至3月28日，印度累计确诊新冠肺炎病例达到918例，死亡19例。印度总理莫迪宣布从3月24日午夜起在全国范围内实施为期21天的“封城”措施，以遏制新冠肺炎疫情蔓延。印度实施封锁政策，对铁矿石生产和运输的影响在不断扩大。

目前已知停运或发布不可抗力的港口有印度西岸的雷迪港，东岸的维沙卡帕特南港、达姆拉港、克里什纳帕特南港、维沙哈巴南港、戈巴尔布尔港。如果印度的港口全部封闭一个月，预计影响铁矿石净出口140万吨。可以确定的是短期内印度铁矿石供给将出现减量。

    澳大利亚：发运节奏受影响

    截至3月28日，澳大利亚累计确诊新冠肺炎病例达到3809例，死亡16例。澳大利亚的三大矿山涉及铁矿石的发运港有3个，2019年澳大利亚铁矿石出口量83661.32万吨，其中发往中国的比例达82.44%。目前力拓、必和必拓暂无人员确诊情况，FMG有1人确诊。必和必拓集团3月19日曾表示，该公司的运作尚未受到新冠肺炎疫情的实质性影响，并增加额外程序来防止该病毒在员工中传播。

    据悉，澳大利亚的矿山自动化程度高，暂时不影响矿山生产，但是进出船舶需要隔离14天，将对发运节奏产生影响。

    巴西：运能恢复较为缓慢

    截至3月28日，巴西累计确诊新冠肺炎病例达到3904例，死亡111例。目前CSN、托克、英美资源暂无人员确诊，淡水河谷官方发文确认其在巴西的米纳斯吉拉斯州和里约热内卢的两名员工确诊感染新冠肺炎，但此次公告中淡水河谷并未说明此次员工确诊病例对其生产和发运的影响。

    短期内巴西的铁矿石发运和到港均难以大幅回升。今年1至2月，澳大利亚和巴西的铁矿石发运量创去年以来的新低，目前巴西发运恢复仍较为缓慢，且海外供给受到新冠疫情的影响仍在发酵，巴西至中国的船期约为45天，因此铁矿石供应偏紧格局预计会持续到5月。

    后续随着疫情蔓延，国外局部的、阶段性的铁矿石生产或发运受限将对中国铁矿石供给产生影响，因此短期内铁矿石价格将震荡偏强，但从中长期看，疫情会导致全球钢铁需求下降，利空铁矿石远月价格。